金吾财讯 | 乳制品股向好，蒙牛乳业(02319)涨1.88%，中国飞鹤(06186)跟涨0.34%。A股方面，贝因美(002570)涨停，一鸣食品(605179)涨6.2%，骑士乳业(832786)涨4.9%，品渥食品(300892)涨3.38%，熊猫乳品(300898)涨2.73%，伊利(600887)跟涨0.9%。

招商证券发布研报称，2024年乳制品行业需求承压，今年来各地不断出台生育补贴政策，有望带动乳制品消费需求的进一步复苏。伊利、蒙牛等龙头企业去库存梳理渠道，同时一次性计提商誉减值，理清包袱轻装上阵。同时奶价下行板块毛利率有所提升，费用更加高效投入，25Q1企业盈利呈现改善态势。全年来看，行业供给侧上游牧场加速去化，需求端政策预期增强，今年有望实现供需平衡的进一步改善，景气度提升，板块龙头业绩改善确定性更强。