金吾财讯 | 中信建投发研报指，端午节前市场对节后股市可能出现显著退潮有所担忧，历史多数年份端午节后会出现避险倾向，但由于稳定币，新消费，AI与电子行业动态等市场热点接连涌现，催化端午节后行情，本周（端午节后一周）A股市场活跃度略超预期。

该机构表示，当下市场处于结构性景气，整体经济基本面仍存在多种悲观预期。主要为：1）抢出口需求拉动减弱，2）较长期陷入通缩隐忧，3）地方债务增长加快，地方财政压力持续。若想行情进一步展开仍需新增力量，如美国“大而美”法案，中美贸易修复和下一步扩张型财政政策发力等潜在超预期增长点。

该机构续指，建议配置已呈现结构性景气的创新药、新消费等新赛道。1）创新药：近期研发突破及新药获批上市驱动创新药板块表现强劲，中国创新药在全球市场展现出强大的竞争力。2）新消费：IP潮玩，美容护理，宠物经济等新消费赛道迎来风口，增长强劲。3）白银、铂金，K胺等短期需求高涨的大宗商品涨势明显。4）AI算力及应用：人工智能产业链延续高景气态势，算力及AI应用端进展显著。关注：医药生物、有色金属（贵金属）、AI、美容美妆、宠物、社会服务、稳定币等。