金吾财讯 | 长城证券发研指，小米集团(01810)6月26日举办“人车家全生态”发布会，正式推出小米YU7、小米MIX Flip2和小米AI眼镜等众多新产品，并在26日晚十点正式开启小米汽车YU7下定通道。

该机构指出，YU7智能座舱的SoC芯片采用4nm第三代骁龙8移动平台；辅助驾驶芯片采用全新NVIDIA DRIVE AGX Thor TM车载计算平台，算力高达700TOPS。小米将其端侧大模型超级小爱应用至眼镜、汽车等多场景中，可满足使用者无网环境的需求。小米YU7全套硬件配备包含英伟达最新Thor芯片，算力700TOPS，还标配激光雷达、4D毫米波雷达、11颗高清摄像头、12颗超声波雷达。6月26日晚十点，小米YU7正式开启大定通道，一小时大定突破28.9万台。该机构认为，小米在汽车领域持续提升智能化水平，SU7、YU7等汽车销量订单或将不断增长，助力公司长期在智能智造领域深耕。

Wellsenn XR数据显示，2024年全球AI眼镜销量达到152万副，预计2025年将达到350万副，2029年将达到6000万副，到2035年可能达到14亿副，中国市场占很大份额。该机构认为，小米作为目前国内智能智造行业的领军人物，在AI眼镜领域的入局将推动市场对智能眼镜行业发展的信心，也将助力公司在个人智能领域不断完善产品矩阵。

该机构表示，预计公司2025-2027年归母净利润为395.47/497.93/596.65亿元，当前股价对应PE分别为39/31/26倍。该机构认为，公司手机、平板等业务基本盘业务稳固，出货量和市占率持续提升；同时积极布局智能电动汽车等创新业务，在新能源汽车、智能驾驶的大趋势下，有望开辟公司第二增长曲线。随着公司“人车家全生态”集团战略的稳步推进，看好公司未来业绩发展，维持“买入”评级。