金吾财讯 | 华泰证券表示，近两周经济政策的核心脉络包括：1. 高层对地方新一轮密集调研，房地产的关注度边际提升；2. 央行货币委员会二季度例会明确了贸易壁垒增加和物价持续低位运行挑战；3. 陆家嘴论坛公布了多项金融措施，深化科创板和创业板的改革是其中重要增量；4. 总理在夏季达沃斯论坛进一步释放中国经济增长稳健的信心和持续扩大对外开放的决心。

该机构认为7月进入政策观察又一个重要窗口期，三大宏观事件有重要意义。首先，7月9日对等关税90天期限临近，除了对等关税方面美国在对部分谈判对手继续施压带来的不确定性外，焦点正扩散至7月中旬的232调查，涉及半导体、药品和关键矿产，可能引发新一轮关税加征，增加市场不确定性。其次，7月24-25日中欧领导人峰会将在中国举行，双方将围绕稀土出口、电动汽车关税及贸易不平衡等问题展开谈判。最后，7月底政治局会议，预计将结合上半年主要经济数据部署下半年经济工作。短期市场关注5000亿新型政策性金融工具落地及消费、地产领域的政策支持力度。