金吾财讯 | 国金证券研报指，康耐特光学(02276)披露中期财报，25H1公司实现营收约10.84亿元，同比+11%；归母净利润约人民币2.73亿元，同比+30.7%；归母净利率25.2%，同比+3.79pct；基本每股收益（EPS）约0.59元，同比+18.0%；预计每股拟派发现金股利0.15元（含税）。

该机构指，公司高折射/多功能产品放量，区域渗透渠道多元化。费用管控良好，海外产能有序扩张。另外，当前AI眼镜产业正处 “技术突破+市场扩张” 关键阶段，公司持续推进海内外合作，个别海外项目进入量产准备；国内项目获终端好评。中长期看，XR技术储备有望提升高附加值产品放量能力。

该机构预测公司25-27年归母净利润5.4/6.6/8.2亿元，同比+25.5%/+22.64%/+23.76%。考虑到公司传统业务稳中有进，AI新兴业务具备较大潜力，后续成长路径清晰,当前股价对应PE估值分别为32/26/21X，维持“买入”评级。