金吾财讯 | 交银国际研报指，中国太平(00966)2025上半年归母净利润同比增12.2%，税前利润同比降38%，其中保险服务业绩同比增9.5%，但投资业绩下降。新业务价值增长的渠道贡献较为均衡，向分红险转型成效显著。财险COR改善，符合行业趋势。

公司上半年负债端表现较为突出，向分红险转型成效显著，新业务价值对于利率变动敏感性显著下降，但资产端仍具改善空间。该机构基本维持盈利预测。考虑股票市场向好态势，基于0.8倍市净率，该机构将目标价从15.0港元上调至20.0港元，维持买入评级。