金吾财讯 | 国药控股(01099)午后维持高位，截至发稿，涨4.06%，报19.48港元，成交额1.79亿港元。公司附属国药股份(600511)今日收涨3.75%，报29.89元。

国药控股公布，附属公司国药集团药业股份截至9月30日止第三季纯利约5.4亿人民币，升13.1%，每股盈利72.06分人民币，扣除非经常性损益之纯利5.38亿人民币，升10.8%，营业收入137亿人民币，升3.6%，加权平均净资产收益率3.06%，升0.12个百分点。该集团指，国药集团药业股份首三季纯利14.9亿人民币，升0.74%，每股盈利1.9778元人民币，扣除非经常性损益之纯利14.7亿人民币，跌1.3%，营业收入394亿人民币，升3.6%，加权平均净资产收益率8.5%，跌0.67个百分点。

大摩发表报告，相信国药未来30天内股价将升，发生机率70%至80%，评级“增持”，目标价22.5港元。大摩解释指，国药控股旗下两家子公司已公布第三季业绩，显示逐季呈正向转折，并对集团产生正面效应。当中，附属国药股份作为集团北京地区分销商及全国麻醉药品主要供应商，第三季度营收与利润按年分别增长4%及13%，呈现正向转折。负责国药集团南方分销网络及国大药房连锁的国药一致(000028)第三季营收与净利分别按年下降2%及10%，但该公司指出分销业务已“趋于稳定并恢复增长”。大摩指，受国内需求疲软及中国技术授权活动影响，药品分销商在2025年持续未受市场关注。以2026年6.5倍市盈率计算，认为国药控股现时具备良好进场时机。