金吾财讯 | 长江证券研报指，中金公司(03908)发布2025年三季报，报告期内实现营业收入207.6亿元，同比+54.4%，实现归母净利润65.7亿元，同比+129.8%，加权平均净资产收益率同比+3.65pct至6.29%。收费类与资金类业务共同推动公司前三季度业绩实现高增。该机构指，公司积极布局国际化业务，跨境业务影响力持续提升；经纪业务随市高增，信用业务份额同比提升。此外，股债承销规模均处于行业龙头地位。

长期内该机构继续看好中金公司凭借优秀的收费类业务和资产负债表运用能力，在经纪、投行、资管和交易等方面建立竞争优势，并通过客需业务和财富管理业务实现ROE稳步抬升。预计公司2025-2026年对应归属净利润为86.76和94.84亿元，对应H股PE分别为11.54和10.56倍，PB分别为0.99和0.91倍，维持买入评级。